AI迅猛发展运转下，有色金属行业正从传统周期迈向成长新纪元。在宏不雅、产业、供需等多重身分共振下，2025年有色金属板块一骑绝尘。参加2026年来，有色金属板块也反回生跃。在AI、电力、新动力等新兴需求崛起之下，有色金属有望连续走强日益成为机构无数共鸣。中金公司指出，2026年，有色行业有望迎来货币、需乞降供应共振朝上的牛市；中国星河证券忽视把捏“AI飞跃+百年变局”共振下的有色金属超等周期。
但在短期阛阓联结上升后，汇安量化前锋羼杂基金司理杨坤河提醒投资者，要在火热的行情中保持定力，需要警惕后续调节或波动风险，国外模式荡漾可能激励黑天鹅事件，往日投资念念路仍聚焦科技与资源两大方针。他相对更看好 2026 年有色板块的施展，赞助这一不雅点的中枢逻辑包括好意思联储宽松降息周期开启、逆巨匠化配景下资源民族主义盛行，需求端存在边缘改善空间，新兴规模需求有望对传统需求酿成补位作用等。
具体看来，国外处于降息大周期，对巨匠订价的有色资源品属于更好的环境。同期2026年是国内“十五五”开局之年，连续的宽松环境和多样战术也值得期待。其次，巨匠资源品的供给管制越来越廓清，这背后的叙事是在逆巨匠化趋势下，资源民族主义在加快扩散，或将大幅进步上游资源的获得资本，同期对供应链不细目性的担忧，kaiyun sports将使得需求国大幅进步安全库存。此外，在供给管制下新兴规模需求也在连续共振，而新兴规模的需求对商品价钱的接收才能远超预期。
接洽到有色金属板块触及细分规模繁密，且投资逻辑不一，借助专科公募基金投研团队连续赋能的基金居品来布局有色金属超等周期或将成为势必。杨坤河解决的汇安量化前锋羼杂型基金现在就聚焦有色金属板块。分裂于传统金融配景的基金司理，清华大学解决科学与工程硕士建立的杨坤河具有“产业+金融”的复合从业配景。毕业后曾在某矿业集团主要从事金属矿产行业风险规章责任，转型到券商后曾任巨额商品及有色钢铁行业分析师，这些履历某种过程上也塑造了杨坤河商榷运转投资的底色。同期汇安基金“通达多元”的文化、连续迭代进阶的投研体系，也在连续赋能投资。国泰海通证券数据统计，完毕2025年末，汇安量化前锋羼杂A(007775)2025年度收益率达67.94%；近三年收益率在同期可比的偏股羼杂型基金中名次前1/3(具体名次为92/352)(数据起原：国泰海通证券-基金功绩评价讲演，野心截止日历：2025.12.31，讲演发布日历：2026.01.01)。
同期，杨坤河也忽视投资者有必要缩短预期，不要对有色板块在2026年仍旧复刻2025年的高出施展抱有太高期待，他判断大方朝上板块仍处于大周期途中，但短期波动回调未免。杨坤河强调，百年未有之大变局下，对有色金属的投资逻辑不应该局限于历史强周期框架，更需要蚁合当下的时间配景客不雅看待。
风险指示：本文不雅点仅供参考，基金有风险，投资须严慎。
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